วอ เล็ ต ท รู

วอ เล็ ต ท รู

• DCpibzRfn1
• 2024-07-01 14:35:15

วอ เล็ ต ท รู

อย่างไรก็ดี ธนาคารมีการตั้งค่าใช้จ่ายหนี้สูญและหนี้สงสัยจะสูญเพิ่มขึ้นเป็นพิเศษในปีนี้เพื่อเสริมสร้างระดับสำรองของธนาคารให้แข็งแรงมากยิ่งขึ้นตามหลักความระมัดระวังก่อนที่จะก้าวเข้าสู่กฎเกณฑ์ใหม่ทางบัญชีซึ่งคาดว่าจะมีอัตราการกันสำรองที่ลดลง สำหรับค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงานลดลงเล็กน้อย 0.4% จากปีก่อน ขณะที่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้จากการดำเนินงานยังคงอยู่ในระดับดีที่ 41.1%

คงคำแนะนำ ซื้อ ที่ราคาเป้าหมายปี 2559 ที่ 10.40 บาท ราคาปัจจุบันมีส่วนเพิ่มต่อราคาเป้าหมายของเราประมาณ 17% สรุป การลาออกของคุณวิทูร สุริยวนากุล ประธานคณะกรรมการบริหาร และ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร เพื่อแสดงความรับผิดชอบต่อการกระทำผิดด้าน Insider trading จะช่วยคลายกังวลของตลาดเกี่ยวกับธรรมาภิบาลของบริษัท และคุณอนวัชที่มาดำรงตำแหน่งแทนเป็นน้องชายและผู้ร่วมก่อตั้งบริษัทเช่นกัน

นอกจากนี้ การเปิดประชาคมอาเซียน (AEC) ทำให้บริษัทสามารถสร้างรายได้ส่วนหนึ่งเพิ่มเข้ามาจากการขายลิขสิทธิ์ละครให้กับประเทศเพื่อนบ้านเช่น เวียดนาม พม่า และลาว โดยค่าลิขสิทธิ์ดังกล่าวจะรับรู้รายได้เข้ามาตั้งแต่ไตรมาส 2/58 เป็นต้นไป ขณะเดียวกัน บริษัทจะเน้นการทำการตลาดในรูปแบบออนไลน์มาร์เก็ตติ้ง และโซเชียลมีเดียมากขึ้นในครึ่งปีหลัง ก็น่าจะดึงรายได้จากส่วนนี้เข้ามาเพิ่มขึ้นด้วย

EPG (BUY:[email protected]): ช่วง 3Q59/60 คาดกำไรปกติโต 25.6%YoY หนุนปี 59/60 คาดโต32.9%YoY และโตต่อ19.2%YoY ในปี60/61จากพัฒนาการเชิงบวกทั้ง 3 ธุรกิจ โดยธุรกิจยานยนต์คาดโตเด่นสุดจากการโตในตลาดยุโรปและออสเตรเลียส่วนธุรกิจฉนวนยางจะรับผลบวกจากตลาดสหรัฐฯ ฟื้นตัว ส่วนธุรกิจบรรจุภัณฑ์คาดเกิดประหยัดต่อขนาดหลังเพิ่มกำลังผลิตได้ + Upside 27.7% และคาดให้ Div. Yield 3.5% แนะนำ ซื้อ

ทั้งนี้บริษัทได้มีการติดตามราคาเหล็ก ซึ่งเป็นวัตถุดิบหลักอย่างใกล้ชิด โดยปีนี้คาดว่าราคาจะปรับตัวขึ้นประมาน 20-30% และไม่น่าจะปรับขึ้นมากกว่านี้แล้ว เนื่องจากปริมาณการใช้เหล็กยังไม่มากนัก และภาคอสังหาริมทรัพย์ยังชะลอตัวอยู่ แต่อย่างไรก็ตามบริษัทฯก็อยากจะให้ความเชื่อมั่นว่าสามารถบริหารจัดการได้ โดยปัจจุบันบริษัทฯได้ปรับราคาขายตามการปรับขึ้นหรือการปรับลงของราคาเหล็กอยู่แล้ว